Yandex.Metrika

BlockFi обзор

Последнее обновление: 8 января 2022.

Публикация и обновление материалов на сайте приостановлено. Повседневные заметки в телеграм канале продолжаются.

Несколько месяцев назад я залез в крипту (см. посты про Coinbase и Binance). После покупки возникает естественный вопрос – куда её положить, чтобы она приносила дополнительные проценты. Поэтому я начал изучать экосистему финансовых продуктов, связанных с криптовалютой.

Сегодня я представлю вам BlockFi платформу и её потенциальные риски. BlockFi предоставляет из себя накопительный счёт и кредитную платформу на основе крипты. Ну и конечно, покупка и продажа монет так же поддерживается. На момент написания статьи, биткоин ложится под 4% годовых, а DAI под 8,5%. Кредит, в размере 20% от залога, дают под 6,73%.

Далее мы рассмотрим, как это работает и каковы плюсы/минусы с точки зрения частного вкладчика.

Обзор продуктов BlockFi

BlockFi – это частная онлайн компания кредитования на основе криптовалют, которая является голубой фишкой с безупречной предысторией со дня основания в 2017 году. Она базируется в США, а значит, соответствует множеству нормативных требований. В BlockFi работает более 400 сотрудников, десятки из которых занимаются исключительно управлением кредитными и финансовыми рисками.

blockfi-products

Про торговлю криптой рассказывать особо нечего, поэтому перейдём сразу к накопительным счетам и кредитованию.

Накопительный счёт (interest account)

Накопительный счёт – это основной продукт для частных вкладчиков. Именно его BlockFi одно время агрессивно рекламировала, что и привлекло изначально моё внимание. Счёт напрямую привязан к аккаунту и распространяется на все имеющиеся средства. То есть, вы открывает счёт, перечисляете крипту и проценты начинают капать со следующего дня.

В данный момент поддерживается биткоин (BTC), эфир (ETH), лайткоин (LTC), чейнлинк (LINK), Uniswap (UNI), Basic Attention Token (BAT), пакс голд (PAXG), тетер (USDT) и DAI. Процентная ставка видна на картинке ниже. Процент выплачивается в первый рабочий день каждого месяца и по умолчанию начисляется в той же валюте, которая была переведена или куплена: перевели биткоин – получаете проценты в биткоинах, перевели эфир – получаете проценты в эфире, перевели две разные валюты – получаете проценты по отдельности на ту и другую.

blockfi-interest-rates

Валюту для выплаты процентов можно изменить для всего аккаунта в настройках. Тогда, в независимости от начисленной криптовалюты, проценты всегда будут начисляться в тетере, для примера. Здорово то, что начисленные проценты сразу же принимают участие в дальнейшей генерации профита, без какого-то ни было активного участия со стороны вкладчика. Таким образом, ваши деньги на счету BlockFi всегда работают и генерируют вам прибыль. Другой плюс в том, что вы в любой момент можете располагать своими средствами без каких-либо ограничений по выводу как на Binance.

Картинка переключения крипты процентов

Для сравнения, Binance платит 1,1% по гибкому депозиту биткоина и 7% по фиксированному сроку в 90 дней. Но это теоретически, потому что вот сейчас например, кнопка перевода неактивна. Тетер можно положить под 2%, либо под 4,8% с привязкой на 90 дней. Эти цифры всё время меняются, так что лучше посмотрите сами, как там ситуация. Накопительный процент так же меняется в зависимости от размера вклада: чем больше вклад – тем меньше проценты. Ситуация с биткоином отображена ниже.

blockfi-bitcoin-tiers

Кредитование (crypto-backed loans)

Довольно большое количество людей хорошо заработало на недавних взлётах криптовалюты и в особенности биткоина. Ещё год назад, в июне 2020, он болтался в районе 9к долларов. Даже с учётом майской коррекции, это всё ещё плюс по отношению к нынешней цене в 30к. Многие из этих людей верят в то, что биткоин постоит-постоит и дальше пойдёт в гору. Поэтому они продолжают держать «цифровое золото».

А теперь представьте себе, что им срочно понадобились деньги на какую-то другую выгодную инвестицию. Они на 100% уверены в её успехе благодаря детальному анализу, но весь их капитал уже инвестирован. Они не хотят ничего продавать, так как в долгосрочной перспективе рассчитывают на дальнейший рост, плюс придётся платить налогов.

Где им быстро достать денег? Самые элементарные варианты – друзья, родственники, ломбард с залогом или P2P кредит. Так вот, BlockFi как раз и предоставляет средства под залог, с той разницей, что вовсе не выходя из дома. Компания утверждает, что заполнение заявки занимает две минуты, а криптовалюта поступит на ваш счёт в течении двух часов.

BlockFi выдаёт кредиты, напрямую привязанные к общей стоимости вашей криптовалюты. Минимальный размер кредита 10к долларов – аля фильтр от мелкой рыбёшки. Чем меньше процентная доля кредита по отношению к вашему балансу, тем меньше процентная ставка кредита. По-английски – это называется «loan-to-value» или «LTV ratio» и вычисляется путём деления суммы кредита на сумму залога. Валютой кредита может быть USD (обычный фиатный доллар), GUSD, PAX или USDC (тетер).

Пример: если вы хотите взять 10.000$ в кредит (минималка) с LVT 20% на один год, то вам понадобится 1,55 биткоина (1 BTC ~ 32.258$) в качестве залога, а ваши проценты возврата будут составлять 673$ (плюс сам кредит).

Сейчас, для пользователей вне США, поддерживаются кредиты в размере 50 35 и 20% от вашего биткоин-баланса, под 12,5, 10,44 и 6,73% годовых соответственно. Для американцев каждая из этих ставок ниже на 2%. Эфир, лайткоин и пакс голд тоже принимаются в качестве залога. На них та же процентная ставка в год, но LTV лишь 50 и 35%, что результирует в менее выгодные условия.

По мере того, как стоимость заложенной крипты снижается и достигает определенных пороговых значений, компания потребует от вас доплаты по залогу. Таким образом, BlockFi надёжно защищен от невыплат, так как кредит многократно покрыт стоимостью залога с самого начала, если исходить из стабильного курса вышеперечисленных криптовалют. Даже если курс упадёт без вида на восстановление, то падение должно составить более 50%, прежде чем BlockFi уйдёт в минус по какой-то конкретной сделке. Именно поэтому список доступных крипто-монет жёстко ограничен более-менее стабильными представителями рынка.

Для сравнения, Binance предлагает кредиты в размере 65% от вашей криптовалюты (LTV). Если ориентироваться на пример выше, то чтобы взять 10.000$ на год, понадобится примерно 0,4488 биткоина. Возвращать придётся 10к + 18% процентов (900$). Тут опять-таки, данные могут ежедневно меняться и этот пример иллюстрирует ситуацию на момент написания статьи.

Виза

BlockFi так же запускает свою кредитную карту с биткоиновским кэшбэком, по аналогу с Binance, но с более выгодными условия для новичков. У Binance размер кэшбэка привязан к владению BNB, чем их больше тем больше кэшбэк – максималка там 8%, если у вас на счету в течении месяца лежали 6.000 и более BNB. При актуальной цене в 250 евро – это будет полтора миллиона евро. Если у вас нет BNB от слова совсем, то ваш кэшбэк составит 1% от суммы покупки. BlockFi же сразу даёт 1,5% кэшбэк по умолчанию.

Для справки, уже с 10 BNB Binance кэшбэк поднимается до 2%, а с 50 BNB до 3%. При этом считаются все ваши BNB монеты, даже те которые «работают» на фьючерсах или в Launchpool.

blockfi-visa

Анализ риска

Основной риск таких компаний как BlockFi – это отсутствие страховки FDIC, как например у банков. Так как они занимаются криптовалютой, у них нет доступа к федеральному резерву. Это значит, что компания должна самостоятельно управлять своей кредитной практикой так, чтобы избежать крупных убытков. В сценарии экстремальной волатильности криптовалюты, вкладчики могут потерять свои средства, если кредитный баланс BlockFi сильно перекосится.

Всё, о чём беспокоится кредитор, работающий с одной единственной валютой – это стабильность валюты и платёжеспособность клиентов. BlockFi работает с шестью разными монетами – эфир, лайткоин, чейнлинк, пакс голд и тетер. Таким образом, компания намного более подвержена гипотетическому риску из-за скачков цен. Хотя стоит отметить, что привязка USDT к доллару, а PAXG к золоту, косвенно обеспечивает стабильность.

Один из показателей стабильности компании – это то, как она себя вела во время рыночного обвала. Последний такой был в марте 2020, когда паника охватила сердца инвесторов и они начали продавать свои позиции на широкую ногу. Биткоин обвалился на 53% в течении одного месяца, а ежедневная волатильность скакала ещё больше. Среди всего этого хаоса, BlockFi продолжал прилежно и беспрерывно работать на благо своих клиентов.

Среди всего этого шторма, BlockFi смог успешно протестировать свою систему кредитования на деле. Судя по всему, их практика выдачи кредита в размере лишь малой части стоимости крипто-монет, вкупе с заранее установленными точками доплаты или ликвидации по залогу себя полностью оправдали.

В случае с институциональными клиентами, которые тоже могут взять кредит за счёт крипты, проверяется, какова доля криптовалюты в общей работе бизнеса. Если эта доля кажется BlockFi слишком высокой, то в кредите чаще всего отказывают. В основном, фокус выдачи кредитов лежит на крупных, платёжеспособных фирмах, активных в целом ряде отраслей для диверсификации рисков.

Тот же принцип здоровой диверсификации распространяется и на самих институциональных клиентов. BlockFi следит за тем, чтобы общая сумма кредитов сильно не концентрировалась вокруг одного и того заёмщика, каким бы платежеспособным он не был.

Ну и не стоит забывать, что у BlockFi присутствует свой собственный наличный резерв для компенсации различного рода обвалов или перекосов в размере 3 млрд. долларов (на момент последнего раунда финансирования). Этот запас должен быть полностью израсходован, прежде чем в ход пойдут средства вкладчиков.

Заключение

Всё вышеперечисленное делает перебои в работе BlockFi с негативными последствиями для вкладчиков событием весьма маловероятным, однако возможным. Поэтому на накопительном счёте рекомендуется использовать лишь небольшую долю от всей вашей криптовалюты. Насколько большой эта часть будет, каждый должен решить для себя сам – это типичная дилемма между профитом и риском.

Накопительный счёт BlockFi выигрывает по сравнению с Binance за счёт более высоких процентов, при гибкости вывода средств в любой момент. У Binance на бумаге выше проценты на биткоин, при фиксированной длине вклада, но на деле перевод монет деактивирован.

Предложение по кредитам выглядит более выгодно, если у вас много криптовалюты и нужен кредит от 10.000$ под хорошие проценты. Можно взять кредит в размере 20% от общего биткоин-баланса под 6,73% годовых. Если же, вам нужна сумма поменьше и на более короткий срок, то тогда больше подойдёт Binance.

Виза с 1,5% кэшбэка проигрывает бинансовой визе, если у вас есть хотя бы 10 BNB. Кроме того, чтобы её получить нужно сначала отстоять в очереди, размер которой неизвестен.

Помните, что держа крипту на таких платформах как BlockFi или Binance, вы полагаетесь на их инфраструктуру и ключи хранения ваших монет. А если ключи не ваши, то и монеты по сути не ваши. Самый надёжный способ хранения крипты – в холодном, оффлайн месте (cold storage).

Если вы всё таки решите попробовать BlockFi, то можете воспользоваться моей реферальной ссылкой. С ней вы получите 10$ биткоин-бонус, при перечислении и хранении криптовалюты на сумму как минимум 100$. Бонусы перечисляются по вторым пятницам месяца.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Вверх